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    公司简介

    发行概况

    发行日程

    网上路演日
    2019年11月18日
    申购日
    2019年11月19日
    网上摇号日
    2019年11月20日
    缴款日
    2019年11月21日

    发行人联系方式

    联系人
    程终发
    电话
    0632-5201988 5201266
    传真
    0632-5201988

    主承销商联系方式

    联系人
    王飞、曾丽萍
    电话
    0531-81283753
    电话
    0531-81283755

    募集投向

    单位:万元

    序号 项目名称 投资总额 自有资金投资额 拟使用募集资金投资额 备案单位及文号 环评单位及文号
    1
    年产28万吨水处理剂项目
    44,389.77
    5,207.04
    39,182.73
    枣庄市市中区发展和改革局;登记备案证明登记备案号:1504010021
    枣庄市环境保护局;枣环行审字[2015]13号
    2
    水处理剂系列产品项目
    33,182.90
    1,634.01
    31,548.89
    枣庄市发展和改革委员会;山东省建设项目备案证明号:2017-370400-26-03-014314
    枣庄市环境保护局;枣环行审字[2018]4号
    3
    研发中心建设项目
    5,640.82
    -
    5,640.82
    枣庄市市中区发展和改革局;
    山东省建设项目备案证明号:2017-370402-26-03-015586
    枣庄市市中区环境保护局;市中环行审 [2015]B-52号
    4
    补充流动资金
    8,000.00
    -
    8,000.00
    -
     
    合计
    91,213.49
    6,841.05
    84,372.44
     
     

    董秘信箱

    发行人名称:
    山东泰和水处理科技股份有限公司
    英文名称:
    Shandong Taihe Water Treatment Technologies CO.,Ltd.
    注册资本:
    9,000万元
    法定代表人:
    程终发
    成立日期:
    2006年3月14日
    整体变更日期:
    2015年6月25日
    住所:
    山东省枣庄市市中区十里泉东路1号
    邮政编码:
    277100
    电话:
    0632-5201988  5201266
    传真:
    0632-5201988
    互联网网址:
    http://www.thwater.com
    电子信箱:
    thzq@th-water.com
    信息披露和投资者关系负责部门:
    证券部
    信息披露和投资者关系负责人:
    王家庚
    信息披露和投资者关系联系电话:
    0632-5201988  5201266

    投资要点

    公司竞争优势

    (1)精准的战略定位

    公司自成立伊始即秉承“将自己定位为药剂生产商,不做终端客户,做水处理行业的生产车间”的经营理念,进行水处理药剂的专业化生产。公司的定位是在深入分析工艺技术、生产规模、持续创新、产品质量、成本控制等因素后做出的战略抉择。

    首先,基于社会分工不断细化和精细化工行业内生产专业性要求越来越高的发展趋势需要。公司全身心的专业投入于水处理药剂的生产和研发,有利于公司集中优势资源,不断提升产品技术含量及工艺的先进性,扩大生产能力,实现规模经济效益,降低生产成本及单位产品的能耗,提高产品质量及稳定性,实现绿色环保生产。

    其次,公司不做终端客户,专业为水处理服务商及贸易商提供水处理药剂产品,不与其发生竞争,不损害其利益,获得了广大水处理服务商及贸易商群体的认可,增强其对公司产品的粘性,实现了公司与水处理服务商及贸易商的共同发展,为保持公司现有市场地位及进一步开拓新市场创造了有利条件。

    第三,公司不做终端客户,可以便捷的获取成熟水处理服务商及贸易商掌握的终端客户需求资源,无需配备大量的为终端客户服务的技术人员,从而减少终端客户的开拓费用、现场服务人员的人工费用及客户维护费用。

    第四,水处理药剂的终端客户主要为电力、石化、冶金、矿业、造纸等行业的企业,其采购、付款周期较长,公司与水处理服务商及贸易商合作,有利于产品货款的回收,提升公司应收账款周转率。

    (2)领先的技术工艺及良好的研发实力

    公司是高新技术企业、国家知识产权优势企业、山东省创新型试点企业、山东省创新百强试点企业、山东省创新型民营企业、山东省“专精特新”中小工业企业、山东省节能环保企业100强、山东省水处理剂智能制造试点示范企业、山东省瞪羚标杆企业、山东省制造业高端品牌培育企业、山东省第一批“现代优势产业集群+人工智能”试点示范企业、工业和信息化部为贯彻落实《中国制造2025》确定的制造业单项冠军培育企业、山东省工业水处理药剂工程技术研究中心依托单位,公司实验室被认定为山东省水处理工程实验室、山东省企业技术中心,公司水处理剂生产基地项目入选山东省新旧动能转换重大项目库第一批优选项目。生产技术工艺的先进性是公司重要核心竞争力之一。公司已经获得国家发明专利授权35项、实用新型专利7项,公司作为主要起草单位之一参与制定并发行了9项国家标准、18项行业标准。公司拥有69项核心技术,其中有10项被认定为达到国际先进水平,9项被认定为达到国内先进水平。与国内同行业企业相比,公司技术工艺优势明显。

    公司拥有一支高素质、从业经验丰富的研发团队,制定了具有公司特色的研发计划,通过自主研发、科技成果转化、产学研合作等途径积极进行新产品的研发、新技术的工艺设计,同时持续对原有生产线进行工艺改良、流程优化,提高产品质量,降低生产成本。传统水处理药剂生产工艺是间歇式单釜操作生产方式,经过近六年的努力,公司突破水处理剂的传统间歇式单釜操作生产模式,在行业中独创了水处理剂的连续化生产技术,实现了生产过程自动化、智能化和信息化,其优势主要体现在以下几点:

    由于采用了连续化、自动化生产技术,单位产能人员减少,操作基本由自动化设备完成,生产过程保持在最优状态,因此,人员的安全和健康得到充分的保障,产品质量和稳定性得到大幅度提升;由于生产的连续化,能源得到充分利用,使能耗大幅度降低,过量的物料可以连续返回前端继续反应,因此物料得到了充分利用,使材料成本降低,生产环境更加清洁,节省了单釜式操作带来的废料处理费用;由于采用了连续化、成套化、自动化的生产方式,用极小的投资和占地面积,实现了水处理剂的大规模稳定生产,以较低的投入实现了大的产出。因此,公司在行业中获得了较强的竞争优势。

    国家发改委颁布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》(2011年本)和工信部颁布的《环保装备“十二五”发展规划》均将高效低磷缓蚀阻垢剂作为重点发展的产业化产品。公司现有在产品中,聚丙烯酸、丙烯酸—马来酸酐共聚物、丙烯酸—丙烯酸羟丙脂共聚物、水解聚马来酸酐、聚丙烯酸铵、聚丙烯酸钠、丙烯酸-2-甲基-2-丙烯磺酸基-丙磺酸类共聚物属于低磷或无磷缓蚀阻垢剂范围,聚环氧琥珀酸(钠)和聚天冬氨酸(钠)属于环保型水处理药剂。公司现有工艺技术完全满足环保型水处理药剂生产要求。

    (3)齐全的产品线及规模化优势

    公司产品线齐全,公司当前在产品主要包括3大系列,60余种,包括阻垢缓蚀剂、阻垢分散剂、杀菌灭藻剂、螯合剂、粘泥剥离剂、清洗预膜剂、除氧剂、反渗透阻垢剂、清洗剂、杀菌剂等。丰富的产品线,有利于公司全方位满足大型客户的多样化需求,便于其集中采购。

    公司是少数进行规模化生产的水处理药剂生产企业之一,规模化生产可有效提升产量,降低单位产品的成本。同时,由于公司产品种类、规格齐全,在产品需求发生变化时,生产重点可随市场进行灵活调整,使公司在市场竞争中游刃有余,保障公司经济效益的平稳发展。公司通过生产设备大型化、规模化提高了生产效率,逐步提升在水处理药剂的市场占有率。规模化的生产可以实现公司大批量、规模化的采购,降低了采购成本,另外,公司三氯化磷、冰醋酸、甲醛、亚磷酸等主要原材料大都在公司的周边区域采购,可减少运输成本。

    (4)信息化、智能化、柔性化生产

    公司通过先进的ERP系统实现采购、生产、销售等各部门联动,公司订单中心根据对市场的预测情况,在ERP系统直接下达订单到生产车间,生产车间在DCS(PLC)系统内接受订单开始投料生产,DCS(PLC)系统根据标准BOM自动投料、滴加、检验、报工、灌装、入库,订单中心根据销售订单的发货期组织发货,信息化、智能化系统的建设实现了生产环节对市场的快速响应,合理利用了公司产能,提升了人员工作效率,降低了沟通的成本。同时,通过销售、采购环节预测,促使公司不断向先进制造业迈进。

    公司建立柔性生产方式,在综合权衡市场需求及产品价格走势情况的基础上,可以对前端投入生产环节中所需原材料进行控制调整,也可以在生产环节中进行加入其他原料进行后端控制,实现对最终产品类型及产量的自主控制,保障企业资源的优化配置和经济效益最大化。

    (5)环保优势

    公司的生产工艺是一种节能、低耗、环保、高效、安全的技术工艺。在生产中,公司将“末端治理”推进到了“前期预防、整体防治”,把技术工艺和防治污染有机地结合起来,在生产工艺设计时注重废弃物、余热等资源的回收再利用。在进行聚合物生产过程中,使用水相有机合成技术,不使用有机溶剂,实现产品的绿色合成,大大减少了挥发性有机化合物(VOC)排放,属于国内先进的清洁生产工艺。使用该工艺有效地降低了生产成本,提高企业经营能力,塑造良好的社会形象。随着我国环保形势日趋紧迫,环保法律政策逐步完善、落实力度不断加大,污染严重、环保措施落后的企业将会逐步退出市场,具有环保优势的企业将在市场竞争中占据主导地位。近期环保部开展了多次环保督查,部分产能较小、环境污染治理措施不达标的中小型水处理生产企业出现阶段性停产,公司生产工艺的环保优势日益凸显,中小型水处理生产企业的退出也为公司的发展提供了存量市场空间。公司将继续坚持技术引领生产战略,以技术带动绿色生产,以技术促进节能减排,强化公司的环保优势。

    (6)质量控制优势

    注重质量管理是公司长期坚持的重要方针,良好的产品质量已成为公司的重要竞争优势。公司建立了一套完备的质量管理和控制体系,覆盖采购、生产、销售的全过程,并通过了符合GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015标准的体系认证。公司在原材料采购过程中严格控制原材料质量,在生产过程中严格执行工艺标准,依托生产设备和信息化系统来实现质量控制,保证质量控制的持久、有效。在客户服务过程中紧密跟踪产品使用情况,及时获取产品质量的反馈信息。公司通过严格的质量控制,树立起公司产品的品牌影响力。

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    风险提示

    一、税收优惠风险

    公司为高新技术企业,报告期内享受15%的所得税税收优惠政策,如果国家对高新技术企业税收优惠政策发生变化,或者公司未能达到高新技术企业认定标准,将对公司的利润水平产生不利影响。

    二、原材料价格波动风险

    公司主要原材料包括三氯化磷、冰醋酸、甲醛、亚磷酸等。报告期内,公司原材料成本占生产成本的比率分别为86.69%、87.68%、86.14%和83.98%,原材料采购价格是影响公司营业成本的主要因素。公司原材料成本每上升1%,公司毛利率的变动率分别为-2.76%、-2.45%、-1.76%和-1.79%,因此原材料的价格波动会给公司毛利带来较大影响。如果未来原材料价格上涨,而公司不能合理安排采购、控制原材料成本或者不能及时调整产品价格,原材料价格上涨将对公司盈利能力产生不利影响。

    三、因副产品盐酸销售及贴补费用波动对生产经营不利影响的风险

    公司生产HEDP等产品的过程中副产盐酸,及时的盐酸销售是保障公司HEDP等产品正常生产的必备条件。由于目前国内盐酸市场基本上处于供过于求的情形,公司副产的盐酸基本上为象征性销售,价格低。为提高客户购买的积极性,公司一般会通过多方询价、议价等方式以每吨贴补运费的形式进行销售。报告期内,公司盐酸销售贴补费用分别为589.91万元、2,538.79万元、1,432.34万元和466.82万元。一般来讲,盐酸销售贴补费用会因盐酸市场行情、公司周边盐酸客户的需求、公司盐酸产量、公司库存状况、运输距离等因素的影响而波动。2017年度,受盐酸价格处于低位和环保政策趋严导致公司销售半径内消耗盐酸的小企业停产较多的影响,公司盐酸销售贴补费用上涨较多。副产品盐酸销售的顺利与否和销售贴补费用的波动将对公司的生产经营和盈利能力产生一定的不利影响。

    公司募投项目中部分产品会新增副产品盐酸产量,同时公司也在募投项目中规划了消耗盐酸的二氯丙醇生产项目以降低盐酸对外销售数量,如果未来消耗盐酸项目因市场波动、客户开发或产品售价等方面出现不利变化,可能会给发行人盐酸销售或者主产品销售带来一定不利影响。

    四、人工成本上升风险

    报告期内,公司员工平均薪酬分别为87,075.59元/年、96,375.33元/年、118,785.99元/年和63,446.03元/半年。未来随着公司整体业务规模的不断扩张,对优秀人才的需求也会不断提高,职工薪酬可能会进一步上升,公司面临人工成本上升的风险。

    五、业绩下滑风险

    公司主要从事水处理药剂的生产经营,属于精细化工行业,与宏观经济景气程度具有一定关联性。报告期内,公司主营业务产品平均售价分别为5,428.75元/吨、6,327.37元/吨、7,606.94元/吨和7,102.44元/吨。近年来,国民经济增长速度出现一定程度下滑,水处理药剂终端客户钢铁、化工、电力等行业的景气度出现周期性下降,未来可能带来水处理现场服务需求的下降,造成水处理药剂需求的降低或销售价格下降,从而对公司盈利能力产生一定不利影响,公司存在业绩下滑的风险。

    六、净资产收益率下降的风险

    本次募集资金到位后,公司净资产将大幅度增加。由于本次募集资金投资项目存在一定建设期间,短时间内产能可能无法完全释放,因此公司净利润增长速度在短期内可能低于公司净资产的增长速度,导致净资产收益率较以前年度有所下降。

    七、出口退税率变动风险

    报告期内,公司之子公司泰和进出口享受“免、退”税收优惠政策,出口产品适用的退税率主要包含16%、13%、10%、9%、6%、5%。如果国家下调出口退税率,将影响公司的外销产品定价,在一定程度上将削弱公司产品在国际市场的竞争优势,对公司经营业绩造成不利影响。

    八、汇率波动风险

    报告期内,公司外销营业收入金额分别为46,748.24万元、57,438.49万元、62,756.37万元和30,431.42万元,占同期公司营业收入的比例分别为52.12%、51.40%、50.42%和55.96%。公司汇兑收益分别为459.99万元、-639.89万元、221.45万元和31.44万元,占同期利润总额的比例为5.72%、-5.45%、1.00%和0.32%。汇率的波动具有不确定性,未来可能因汇率波动导致出现汇兑损失,对公司盈利能力带来不利影响。

    九、募集资金投资项目的实施风险

    (一)募集资金投资项目产能消化的风险

    报告期内,发行人产能利用率分别为64.79%、66.32%、49.34%和51.33%,主要系部分募投项目提前投产和部分产品产能利用率不高所致。本次募集资金投资项目投产后公司产能将会大幅上升,并新增部分新产品产能,需要公司进行大规模的市场拓展,来消化新增产能。如果未来行业内公司持续增加产品、产品市场供求发生变化,或公司市场拓展进度不及产能扩张规模,或对新产品技术、市场发展趋势的把握出现偏差,将会造成公司产销率、产能利用率下降,因而会对公司收入和经营业绩提升产生不利影响。

    (二)募集资金投资项目实施风险

    本次募集资金投资项目已经过严谨、充分的方案论证,项目的可行性是基于当前的国家宏观经济环境、产业政策、行业状况、市场需求、投资环境、公司技术能力等做出的,项目的效益测算是基于历史产品、原材料价格并考虑一定不利变化等参数谨慎做出的。如果在募集资金投资项目实施过程中出现宏观经济环境、行业状况、产业政策等因素发生不利变化,或是市场竞争加剧、原材料或产品价格波动,可能导致项目延期或无法实施,并存在实施效果难以达到预期的风险。在管理和组织实施过程中,存在工程组织不善,管理能力不足,项目建设进度控制、项目预算控制不到位等实施风险。

    (三)募集资金投资项目新增折旧对公司经营业绩带来不利影响的风险

    本次募集资金投资项目主要建设水处理药剂及精细化工产品生产车间及相关生产设备,公司的固定资产规模会随之增加,将导致相关折旧增加。募集资金投资项目产能释放及经济效益提升需要一定的时间,在项目建成投产的初期,新增固定资产折旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。

    十、安全生产风险

    公司主要从事水处理药剂的生产,部分生产所需原材料及产品为危险化学品,部分生产所需原材料、中间品及副产品为酸碱等物质,其中部分为危险化学品,具有易燃、易爆、有毒和腐蚀性强的特点,在生产、使用、储存和运输过程中,如操作或管理不当、物品保管不到位容易引起火灾、爆炸、中毒和烧伤等安全生产事故。尽管公司高度重视安全生产工作,制订了各项规章制度,公司大规模、连续性生产方式相比传统间歇性生产方式有效降低了安全事故发生的风险,但仍然存在发生意外安全事故的风险。

    十一、环境保护风险

    公司在从事水处理剂的生产的过程中产生着一定的“三废”,存在对环境造成污染的可能性。公司重视环保基础设施及配套设施的建设,已取得ISO 14001:2015环境管理体系认证,确保“三废”的达标排放,并大力发展循环经济和资源综合利用,取得了良好的经济效益和社会效益。随着国家转变经济增长模式,社会环保意识增强,环保政策日益完善,环境污染的治理标准将会不断提高,需要公司进一步加大环保投入,可能会对公司利润水平带来一定影响。

    十二、控股股东控制风险

    公司控股股东、实际控制人为程终发先生,本次发行前,程终发先生直接持有公司63.16%的股份,并通过和生投资间接控制公司9.00%的股份。若本次发行成功,程终发先生仍为控股股东、实际控制人,可凭借其地位对公司的发展战略、经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响,则存在可能损害公司及公司其他股东利益的风险。

    十三、反倾销、反补贴调查风险

    2016年3月31日,美国国际贸易委员会(ITC)宣布受理原告Compass Chemical International LLC提出的损害威胁调查。原告认为中国HEDP产品以低于正常价格在美国市场销售,同时存在相应的政府补贴,进而对美国HEDP产业造成了实质性损害威胁。涉案产品名称为羟基乙叉二膦酸液体(英文名1-Hydroxyethylidene-1,1-Diphosphonic Acid,简称HEDP),进口海关税则编码目录为2931.90.9043。

    2016年4月21日,美国商务部(DOC)宣布启动对原产于中国的HEDP进行反倾销(AD)和反补贴(CVD)调查。

    2017年3月21日,美国商务部宣布终裁结果,公司出口美国的涉案产品将被征收167.58%的反倾销关税和2.40%的反补贴关税,未明确执行期限。根据世界贸易组织《关于执行1994年关贸总协定第六条的协议》的相关规定,执行期限一般为自裁定之日起5年,期间根据复审结果决定是否延期。

    受美国反倾销、反补贴裁定的影响,2017年度、2018年度、2019年1-6月公司对注册地在美国的公司的HEDP液体销售收入分别为219.01万元、54.72万元、18.81万元,同比大幅下降。报告期内,公司HEDP液体对美国的销售收入占公司营业收入比例分别为1.18%、0.20%、0.04%、0.03%,虽然占比较低,但仍然会对公司美国市场的开拓和经营业绩提升带来一定不利影响。

    2018年3月30日,美国商务部和美国国际贸易委员会发起对HEDP固体是否应纳入反倾销和反补贴范畴的调查。2019年3月19日,美国商务部发布公告,宣布HEDP固体不属于反倾销和反补贴范畴。公司HEDP固体向美国出口的金额极小。

    2019年7月15日,美国商务部发布公告,对原产于中国的HEDP进行反倾销和反补贴行政复审立案调查,其中反补贴行政复审调查涉及本公司,调查期间为2018年1月1日至12月31日。

    十四、贸易摩擦风险

    近年来,国际贸易保护主义势头上升,部分国家和地区采取反倾销、反补贴、加征关税等手段加大对国内产业的保护力度。

    2018年6月20日,美国贸易代表办公室正式宣布将对原产于中国的500亿美元商品加征25%的进口关税,其中对约340亿美元商品的加征关税措施于2018年7月6日起实施,但未涉及本公司产品;2018年8月7日,美国贸易代表办公室发布公告,对其余约160亿美元商品的加征关税措施于2018年8月23日起实施,该部分加征关税清单涉及公司PESA、TH-3100等产品。

    根据2018年9月18日和2019年5月10日美国贸易代表办公室发布的公告,美国自2018年9月24日起对原产于中国的2,000亿美元商品在一般税率之外额外加征10%的进口关税,并在2019年5月10日起加征至25%,该部分加征关税清单涉及公司PBTCA、1227等产品。

    2019年8月1日,美国总统特朗普宣布将从2019年9月1日起对中国价值约3,000亿美元的中国商品加征10%关税。该部分加征关税清单涉及公司ATMP、DTPMPA及其钠盐、HEDP、HPAA等有机膦产品。2019年8月13日,美国贸易代表办公室决定将该清单中包括公司产品在内的部分商品的加征关税措施延迟至2019年12月15日起实施。

    根据美国贸易代表办公室2019年8月23日发布的公告及美国总统特朗普2019年9月11日发布的推特内容,美国将对上述合计价值约5,500亿美元商品加征的关税税率再提高5%。其中,500亿及2,000亿美元关税清单涉及商品将在2019年10月15日起加征至30%,3,000亿美元关税清单涉及商品将在原预定生效日起加征至15%。

    报告期内,公司因中美贸易摩擦已经被加征关税的产品销售收入分别为1,978.39万元、3,054.37万元、4,497.59万元、1,965.98万元,占当期公司营业收入比例分别为2.21%、2.73%、3.61%、3.62%,将在2019年9月1日起加征10%关税的价值约3,000亿美元商品清单涉及本公司产品的收入分别为3,722.93万元、2,990.88万元、2,629.52万元、1,416.35万元,占当期公司营业收入比例分别为4.15%、2.68%、2.11%、2.60%。涉税产品合计收入分别为5,701.33万元、6,045.25万元、7,127.11万元、3,382.33万元,占公司各期对美国收入的比重分别为96.50%、93.92%、99.10%、99.43%,占公司当期营业收入的比例分别为6.36%、5.41%、5.73%、6.22%,毛利率分别为28.21%、28.82%、39.47%、36.93%。

    美国加征关税措施实施后,公司在实际销售涉税产品的过程中会综合考虑关税因素、具体客户情况、市场竞争、合理利润空间等因素后,积极与客户协商分担关税成本,并体现在最终产品的售价中。

    虽然公司对美国出口产品收入占营业总收入的比例较低,但如果中美贸易摩擦继续升级,美国进一步扩大加征关税产品范围、提高加征关税税率或未来美国客户均要求由公司承担部分或全部关税成本,会对公司对美国产品出口以及经营业绩产生一定不利影响。

    报告期内,公司外销营业收入占当期营业收入的比例分别为52.12%、51.40%、50.42%和55.96%。如果未来中国与美国或其它国家之间出现更加严重的贸易摩擦,其针对公司主要产品实施贸易保护措施,会对公司业绩带来不利影响。

    十五、伊朗地区销售收入下降的风险

    2018年5月,美国宣布退出上届政府签订的伊核协议,2018年8月美国重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁,要求世界各国2018年11月之前将伊朗石油的采购量减少到零,并威胁继续与伊朗有商业往来的银行和公司将遭到惩罚。

    伊朗是公司外贸销售业务市场之一,报告期内,公司对注册地为伊朗的公司销售收入占当期主营业务收入的比例分别为2.21%、1.97%、1.01%和0.39%;受美国制裁因素影响,2018年10月底中国国内银行从伊朗正常收汇受到影响,公司与伊朗客户的业务暂时中断,截至2018年12月31日,公司应收伊朗地区款项为138.89万元,公司基于谨慎性原则已对其全部计提坏账准备,截至2019年6月30日,上述款项已收回,但公司对伊朗区域的销售仍未完全恢复正常。如果未来美国对伊朗的制裁政策不取消或进一步加剧,公司存在对伊朗地区销售下降甚至暂停的风险。

    十六、公司当前主要生产基地枣庄市市中区水处理剂产业园暂停资格及公司能否完成化工重点监控点认定而带来的风险

    自2016年以来,国家及山东省新出台一系列关于危险化学品生产审批的相关指导文件。2017年6月27日,山东省化工产业安全生产转型升级专项行动领导小组办公室发布《关于立即执行化工产业安全生产转型升级专项行动八条断然措施的通知》,文件要求:“暂停审批新上危化项目。从即日起,除省重点项目由省化工安全转型办牵头组织有关单位联合审批外,在化工园区按照新标准重新认定前,各级投资主管部门暂停审批新建和改扩建化工项目”。2018年1月,山东省人民政府办公厅发布《山东省专业化工园区认定管理办法》和《山东省化工重点监控点认定管理办法》,根据文件规定:被认定为化工重点监控点的化工生产企业,可在项目审批、建设和管理方面参照化工园区执行。

    公司当前主要生产基地枣庄市市中区水处理剂产业园积极开展了专业化工园区认定工作。同时,公司化工重点监控点认定相关申请文件已完成上报。2019年6月27日,山东省人民政府办公厅印发的第四批化工园区和专业化工园区名单,公司生产基地所在的枣庄市市中区水处理剂产业园被认定为山东省第四批专业化工园区。

    2019年8月12日,山东省化工产业安全生产转型升级专项行动领导小组办公室印发《关于暂停齐鲁化学工业园等化工园区资格的通知》(鲁化安转办[2019]39号)。通知要求:为加快推进园区村庄等敏感点搬迁,确保2020年6月30日前完成任务,决定暂停包括发行人所在园区的4家园区资格,从2019年8月1日起,除办理安全隐患整治和环境污染治理项目以外,不得承接新建、扩建项目,已办理相关手续但尚未开工的,一律不得开工建设。下一步,将视园区村庄等敏感点搬迁工作情况,决定恢复或取消园区资格。

    发行人募投项目中,年产28万吨水处理剂和水处理剂系列产品两个化工项目均已办理相关许可手续并已开工建设,上述通知不会影响到发行人现有项目的正常生产经营和募投项目的开展。但是,如果枣庄市市中区水处理剂产业园未能恢复专业化工园区资格及公司未能完成化工重点监控点认定工作,将对公司在该园区未来后续新建和改扩建化工项目产生不利影响。

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    数据统计

    (一)简要资产负债表 (单位:元)

    项  目 2019年6月30日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
    资产总额
    912,947,389.64
    961,971,925.15
    762,263,495.79
    647,530,509.70
    负债总额
    111,157,666.26
    243,656,489.75
    217,642,972.82
    201,322,718.68
    股东权益合计
    801,789,723.38
    718,315,435.40
    544,620,522.97
    446,207,791.02
    其中:少数股东权益
    -
    -
    -
    -
    归属于母公司股东权益
    801,789,723.38
    718,315,435.40
    544,620,522.97
    446,207,791.02

    (二)简要利润表 (单位:元)

    项  目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    营业收入
    543,784,565.74
    1,244,707,551.64
    1,117,528,255.75
    896,852,479.12
    营业利润
    97,648,383.46
    222,305,256.54
    118,163,205.04
    78,387,301.17
    利润总额
    97,403,060.18
    221,999,435.26
    117,443,358.65
    80,452,715.11
    净利润
    83,464,926.41
    186,123,301.50
    98,657,575.63
    66,869,636.04
    其中:少数股东损益
    -
    -
    -
    -
    归属于母公司所有者的净利润
    83,464,926.41
    186,123,301.50
    98,657,575.63
    66,869,636.04

    (三)简要现金流量表 (单位:元)

    项  目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    经营活动产生的现金流量净额
    48,629,834.69
    219,673,280.14
    187,022,209.10
    40,363,076.50
    投资活动产生的现金流量净额
    -59,429,962.29
    -108,085,654.90
    -96,816,761.05
    -83,234,195.93
    筹资活动产生的现金流量净额
    -
    -12,600,000.00
    -1,411,225.95
    116,449.55
    现金及现金等价物净增加额
    -10,477,594.08
    101,338,450.14
    82,215,455.71
    -38,035,842.73

    (四)主要财务指标

    财务指标 2019年1-6月/6月末 2018年度/年末 2017年度/年末 2016年度/年末
    流动比率(倍)
    3.65
    2.07
    1.65
    1.45
    速动比率(倍)
    3.03
    1.81
    1.36
    1.15
    资产负债率(母公司)(%)
    10.92
    16.02
    23.02
    24.07
    归属于公司股东的每股净资产(元)
    8.91
    7.98
    6.05
    4.96
    无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例(%)
    0.48
    0.46
    0.74
    1.06
    应收账款周转率(次)
    9.18
    10.22
    9.16
    7.36
    存货周转率(次)
    11.60
    13.68
    13.73
    12.51
    息税折旧摊销前利润(万元)
    12,411.00
    27,526.33
    16,267.00
    12,054.08
    归属于公司股东的净利润(万元)
    8,346.49
    18,612.33
    9,865.76
    6,686.96
    归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元)
    7,802.61
    18,249.52
    9,618.93
    6,541.13
    加权平均净资产收益率(%)
    10.98
    29.62
    19.91
    16.21
    加权平均净资产收益率(扣除非经常性损益后)(%)
    10.27
    29.05
    19.41
    15.85
    基本每股收益(元/股)
    0.93
    2.07
    1.10
    0.74
    基本每股收益(扣除非经常性损益后(元/股)
    0.87
    2.03
    1.07
    0.73
    稀释每股收益(元/股)
    0.93
    2.07
    1.10
    0.74
    稀释每股收益(扣除非经常性损益后(元/股)
    0.87
    2.03
    1.07
    0.73
    利息保障倍数(倍)
    -
    -
    97.56
    1,025.22
    每股经营活动现金流量净额(元)
    0.54
    2.44
    2.08
    0.45
    每股净现金流量(元)
    -0.12
    1.13
    0.91
    -0.42
    毛利率(%)
    31.98
    32.87
    26.38
    23.90
    净利率(%)
    15.35
    14.95
    8.83
    7.46

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