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    活动嘉宾
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    公司简介

    发行概况

    发行日程

    网上路演日
    2019年10月18日
    申购日
    2019年10月21日
    网上摇号日
    2019年10月22日
    缴款日
    2019年10月23日

    发行人联系方式

    联系人
    夏红明
    电话
    0754-89816108
    传真
    0754-89816105

    主承销商联系方式

    联系人
    罗凌文
    电话
    0755-88602310
    传真
    0755-82548008

    募集投向

    单位:万元

    序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金总额
    1

    收购满贯包装76.60%的股权

    12,256.00
    12,256.00
    2
    智能生产基地建
    土建工程
    21,915.00
    9,144.00
    其他
    35,111.00
    -
    合计
    69,282.00
    21,400.00

    董秘信箱

    公司全称:
    广东英联包装股份有限公司
    英文名称:
    Guangdong Enpack Packaging CO., LTD.
    公司境内股票上市地:
    深圳证券交易所
    公司简称:
    英联股份
    股票代码:
    002846
    公司法定代表人:
    翁伟武
    公司董事会秘书:
    夏红明
    董秘联络方式(座机、手机号):
    0754-89816108、13632890583
    注册地址:
    广东省汕头市濠江区达南路中段
    注册资本:
    19453.44万人民币
    邮政编码:
    515000
    联系电话:
    0754-89816108
    公司传真:
    0754-89816105
    公司网址:
    www.stpack.com
    电子邮箱:
    zhengquan@enpackcorp.com

    投资要点

    (一)发展战略优势

    1、丰富完备的产品线战略

    通过不断地技术创新和设备升级,公司的主要产品已从最初的干粉易开盖发展形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域,现已成为产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。

    丰富完备的产品线战略能够更好的满足不同客户的需求,从而积累更丰富、更广泛的客户资源;同时,丰富完备的产品线战略使公司研发的技术成果可以在多品类产品间共享,提高了公司研发成果的利用效率,具有明显的技术协同效应;丰富完备的产品线战略有利于降低公司开发新客户的信用风险,实现公司内部资源的充分利用,降低市场拓展成本,提高业务开拓效率;公司可以根据市场需求及行业发展趋势,及时规划、调整产品结构,降低对单个产品的依赖度,有效分散公司经营风险。正是上述丰富完备的产品线战略的实施,使得公司产品收入规模持续扩大,盈利能力不断加强。

    2、广泛的客户基础和广阔的销售市场

    公司着眼行业长远发展趋势,始终坚持客户广泛化的发展战略。基于广泛的客户基础,公司对单一客户的销售集中度较低,不存在对单一客户的销售依赖。从产品应用地区看,国内覆盖区域包括华南、华东、华北、华中、东北、西北及西南等地,公司以国内市场为根本,不断加强对国际市场的开拓力度,产品已经出口到全球近三十个国家和地区。

    广阔的销售市场,既可缓解单一市场需求下降对公司产品销售的影响,又可缓解国内市场竞争加剧带来产品盈利能力的降低,保持一定利润空间。凭借过硬的产品质量以及具有竞争力的产品价格,可以享受全球消费增长的市场空间。

    3、细分产品市场领先

    公司产品品类不仅丰富、完备,部分产品差异化优势明显。在国内干粉易开盖市场,公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地位,同时,公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖,解决了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题,建立起白瓷易开盖细分市场的领先优势。公司将白瓷产品研发成果应用于实际生产中,解决了番茄酱、酸梅汁等具有高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题,进一步提高了公司的产品提供能力,为高酸性食品生产企业提供白瓷易开盖产品的研发、设计、生产、配送、售后的一站式综合解决方案。

    4、提供个性化解决方案

    公司产品下游应用领域广泛,由于快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快,不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的差异性。公司非常重视满足客户的个性化需求,拥有为客户提供个性化解决方案的能力。公司建立了技术部门、销售部门以及其他部门的联动配合机制,通过精确、快速的专业技术服务响应客户需求,为其提供个性化解决方案。公司的个性化产品和服务不仅更贴近客户的要求,而且加强了与客户合作的深度和广度,有利于建立长期稳定的合作关系。

    (二)知名品牌客户的认可优势

    公司获得了知名品牌客户的认可,包括养元饮品、联合利华、雅士利、奥瑞金、王老吉、昇兴集团、中粮包装等,与其建立了良好的合作关系,为企业持续健康发展打下了良好的基础。取得知名品牌客户的认可并进入其供应体系后,一方面由于上述客户的业务规模大且较为稳定,而且为保持竞争优势,这些客户还将不断地开发新产品甚至设立新品牌,以进一步细化市场、巩固自身竞争优势,上述客户的不断发展为公司的稳定发展提供了必要的保障;另一方面,借助这些优质客户在行业内的影响,公司在新客户、新业务的拓展上获得了有力支撑,而且知名品牌客户高标准的要求将带动公司在产品研发、生产制造、内部管理等方面不断提高,使公司始终处于行业领先地位,为公司业务的持续发展奠定坚实基础。

    (三)技术优势

    1、易开盖研发技术实力

    自成立以来,公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品价值。

    2010年11月,经中国罐头工业协会审定,由公司组建成立的“中国罐头工业协会易拉盖研发中心”通过验收;2012年11月,公司获广东省科学技术厅、省财政厅、省国税局、省地税局联合认定为高新技术企业;2018年11月,公司及子公司广东满贯通过了高新技术企业资格重新认定。除此,公司还参与由中国轻工业联合会、全国食品工业标准化技术委员会等部门牵头,对行业发展具有重大影响的《镀锡(铬)薄钢板全开式易开盖》国家标准的制定,该标准于2014年2月正式实施。2015年1月,公司技术研发中心被广东省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。2016年1月,公司被广东省高新技术企业协会认定为2015年广东省创新型企业(试点)。截至目前,公司及子公司累计获得授权专利114项(其中11项发明专利)。

    此外,公司还与汕头大学建立了良好的合作关系,在“产学研”、“易开盖及其生产设备研发与改造”、“三层防腐结构耐高酸易开盖的研究与开发”等项目上进行资源配合、发挥各自优势,形成强大的研究、开发、生产一体化的先进系统并在运行过程中促进了易开盖产品技术含量和质量的提高。

    2、减薄省材化研发成果

    对于我国快速消费品金属包装行业而言,减薄技术是持续性的发展方向,符合节能环保、减少成本和降低原材料价格波动风险的要求,是行业内企业高度重视的核心技术之一。在多年的积极研发基础上,公司在减薄技术方面已收获多项研发成果。

    在盖体减薄方面,公司始终致力于通过生产工艺优化、产品结构设计创新以及新材料的应用实现产品减薄化。公司干粉易开盖、罐头易开盖以及饮料易开盖等部分代表性规模产品在启破力、全开力、耐压、耐爆等核心指标满足行业通用指标的前提下,盖体平均厚度分别较行业通用厚度有所减薄。

    在拉环减薄省材方面,公司针对行业内传统易开盖拉环存在尺寸较大、用材较厚、浪费材料的缺点,通过对拉环构造、成型工艺以及外形设计等方面的不断研究和实验,研发出既节省材料,又保证拉环强度且方便消费者使用的易开盖拉环。与传统拉环工艺相比,应用节材省料型工艺可显著节约用料。目前本技术已获得国家发明专利授权,专利授权号为ZL 201210200274.6。

    得益对减薄省材工艺技术的持续研究,公司易开盖产品的盖体和拉环持续减薄、省材,整体结构更加科学,促使公司生产成本得以有效控制。

    3、产品安全质量检测技术

    公司重视自主品牌的建设,着力打造良好的产品口碑,因此对产品生产过程的每个环节进行严格的质量把控。此外,公司主营业务产品主要应用于干粉、罐头、饮料等包装,为保障食品安全,公司主动委托第三方机构进行“微生物检测、游离甲醛检测”等食品安全检测并严格遵守检测标准。

    现阶段公司的核心检测流程包括材料力学检测、涂层质量检测、产品几何尺寸检测、产品功能性检测,同时,公司引进先进生产线,其具有漏光检测技术、图像检测技术等多项先进检测技术,采用光学原理、图像比对原理,对产品进行100%检测,同时剔除缺陷盖,保障了批量产品的合格率。

    (四)高效、快速的客户需求响应优势

    为满足客户对产品交货周期的要求,公司在多方面进行了不断优化和完善。

    在技术研发方面,公司拥有一套完善的技术开发管理体系,能够做到工艺工装模具设计与产品图纸设计同步。公司采用了前瞻性的设计理念,平时注重新产品、新工艺的开发和积累,把一些设计工作、开发工作提前到订单前进行。公司以市场需求为导向,能够快速研发出各类新产品和非标准系列产品,以满足客户的个性化需求。

    在原材料采购方面,通过多年诚信合作,公司与上游主要原材料供应商形成了长期稳定的合作关系,可保证及时供货。

    在生产能力方面,公司拥有多条国际先进生产线,为生产任务快速高效的完成提供了强大的装备保障。

    在组织管理方面,公司生产部门实施精益生产,根据市场需求的变化,及时、快速地调整生产,缩短了生产周期。

    公司依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、良好的生产能力、灵活的生产组织管理体系,辅以自主优化改进的多项工艺技术和合理的产线规划,提升了生产效率,有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间,增强了对各类订单的承接能力,使公司能够快速响应客户需求,根据订单快速组织生产并及时交货。

    (五)品牌优势

    公司自成立以来,通过积极研发易开盖核心技术、打造全品类易开盖产品、提供优质产品和服务,形成持续创新的产品体系、众多的国内外客户数量、领先的细分产品市场、业内先进的研发技术水平,从而树立“英联”品牌在业内良好的知名度和美誉度。

    本着“精益求精、止于至善”的核心价值观,公司历经多年积淀,已多方面引领行业水平、超越行业平均标准,品牌知名度和美誉度持续提高,逐步在行业内形成“优质产品、务实企业”的良好口碑。未来,公司将继续深耕于快速消费品金属包装行业,谋求自主品牌影响力的持续提升,使“英联”成为行业中综合竞争力较强的知名品牌。

    ⇓ 展开

    风险提示

    公司发行的可转债可能涉及一系列风险,投资者在评价公司此次发行的可转债时,除本募集说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素:

    一、行业风险


    (一)快速消费品市场需求变化风险

    发行人产品应用于快速消费品的包装,行业发展与快速消费品行业的发展具有很强的关联性,而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的影响较大。目前,全球经济的发展整体呈现不稳定态势,各区域经济发展的轮动性及周期性转换的不确定因素增加,不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况,直接影响消费者对快速消费品的需求量,导致快速消费品包装市场需求随之萎缩,进而影响公司发展。

    (二)原材料价格波动风险

    发行人主营业务成本的构成中,原材料成本占比较大,主要原材料为铝材(包括盖材和拉环材)、马口铁(包括盖材和拉环材)等,主要原材料价格波动对发行人产品成本和毛利率影响明显。若原材料价格进入上行周期,发行人将可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。

    (三)市场竞争加剧风险

    近年来,伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进,国内快速消费品市场获得较快增长,正吸引新的企业进入本行业。本公司有着较强的客户开发能力和广泛的客户基础,目前,发行人与多家知名品牌客户建立了良好的合作伙伴关系,但如果发行人不能在日趋激烈的市场竞争环境中及时拓展新客户、提高产品质量和服务水平,发行人将处于不利的市场竞争地位,将面临产品市场份额下降的风险,进而影响公司经营业绩的提升。

    (四)其他材质包装产品的竞争

    发行人所属的快速消费品包装行业按材质划分包括金属包装、纸包装、塑料包装、玻璃包装以及其他类包装等,目前发行人产品均为金属材质,属于快速消费品金属包装范畴。与其他包装材质相比,金属包装具有良好的安全性、较佳的节能环保特性以及突出的耐储藏性。产品包装形式很大程度上取决于生产工艺发展和下游客户的消费偏好,未来若快速消费品行业生产工艺发生变化或消费偏好发生改变,金属包装的市场份额仍有可能受到其他形式包装产品的替代,并对发行人的盈利能力产生不利影响。

    二、业务与经营风险


    (一)毛利率下降风险

    发行人主营业务毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、规模等壁垒,进入本行业,将导致行业竞争加剧,毛利率水平下滑。虽然发行人拥有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势,若发行人不能有效应对市场竞争的加剧,继续保持核心竞争优势,将会对发行人主营业务毛利率产生一定的影响。

    (二)经营业绩下滑风险

    报告期内发行人营业收入保持稳定增长,但是受市场竞争加剧、原材料价格上涨、外汇汇率变动等因素影响,发行人净利润存在一定程度的波动。由于经济活动影响因素较多,发行人面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务等因素的不确定性影响,从而导致公司经营业绩出现波动。

    (三)财产抵押风险

    为满足公司快速发展对资金的需求,公司向银行申请贷款,上述贷款一般由公司提供房产、土地等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还,抵押品被处置,将会对公司的生产经营造成不利影响。

    (四)子公司生产经营用地租赁风险

    子公司佛山宝润、山东旭源、满贯包装的主要生产经营场地系通过租赁取得。租赁房产地址分别位于广东佛山、山东潍坊和广东东莞,佛山宝润和山东旭源土地性质为集体建设用地且出租方均未能取得租赁房产的产权证明,但已按规定签订租赁合同。如未来上述租赁用地用途改变或房屋建筑物拆迁等原因导致租赁合同中止,公司将面临子公司生产经营场地搬迁的风险,将会对公司正常生产经营带来一定的影响。

    (五)公司搬迁的风险

    国土资源部发布了《节约集约利用土地规定》,汕头市政府颁布了《关于印发汕头市进一步加快推进“三旧”改造实施工作意见的通知》(汕府[2012]75号)、《汕头市人民政府关于提升“三旧”改造水平促进节约集约用地的实施意见的通知》(汕府[2017]70号)等配套文件,以通过盘活和释放存量土地,实现节约集约用地,推动产业转型升级和经济发展方式转变,完善城市功能和优化空间结构,促进汕头市经济、社会和环境等方面的改善。

    在此背景下,汕头市濠江区发展规划局根据区政府统一部署,已于2018年9月8日出具的《汕头市濠江区达南路商圈控制性详细规划(马滘片、雨伞塭片局部修编)》(草案)并进行批前征询意见公示,2018年11月13日经汕头市濠江区第三届城市规划委员会第三次会议审议通过,2018年12月14日经濠江区第四届七十四次区政府常务会批准生效。公司已于2019年1月收到汕头市濠江区发改局《关于咨询规划修编草案进展情况的复函》,英联股份处于汕头市濠江区达南路中段的生产厂区所在地块被调整为商业/二类住宅/娱乐用地,且其周边地区已陆续开始商品房及商业区域的开发,公司未来面临生产场地搬迁的风险。

    (六)存货金额较高的风险

    发行人存货的账面价值金额较大,发行人产品品类丰富、应用领域广及原材料采购周期较长等因素决定公司需保持较高规模的存货储备。随着公司销售规模的扩大,期末存货将会继续增加,并对公司的存货管理水平提出了更高的要求,未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高,存货的增长将会占用较大规模的流动资金,从而对发行人的经营产生一定的不利影响。

    (七)应收账款发生坏账风险

    发行人应收账款账龄在1年以内的比例较高,维持在90%以上,发行人已按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大,应收账款将相应增加,若发行人主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期甚至无法收回,对发行人的生产经营和业绩产生不利影响。

    (八)出口退税政策变化风险

    发行人出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策,目前主营业务产品出口退税率为13%。如果出口退税率下调,将会对发行人出口产品的竞争力和盈利能力产生不利影响。

    (九)税收优惠政策变动风险

    报告期内,发行人及子公司满贯包装属于高新技术企业,适用15%的企业所得税率。如未来公司或子公司无法持续获得高新技术企业资质从而停止享受税收优惠政策,则会在一定程度上影响公司的净利润。

    (十)汇率变化风险

    公司出口产品主要以美元报价和结算,汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有一定的不确定性。如果人民币升值,以美元标价的产品价格上升,将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。

    三、技术风险


    (一)核心技术人员流失风险

    发行人所处行业对研发人员专业知识和经验的要求较高,发行人视人才为业务发展及产品创新的第一要素。为保持在行业中的领先地位,发行人建立了专业研发团队从事相关方向产品和技术的研发,并参照本地区、同类企业人力资源价值水平,制定了较为合理的员工薪酬方案,建立了公正、合理的绩效评估体系,提高核心人员的薪酬、福利待遇水平和对公司的归宿感,稳定了核心人员队伍。随着发行人所处行业人才竞争的加剧,核心技术人员可能会因为外部条件改变等原因而流失。如果核心技术人员流失,可能会带来核心产品、技术的流失、研发进程放缓或暂时停顿的风险,且可能产生招聘及培训新员工的额外开支,将对发行人业务发展产生一定影响。

    (二)技术开发风险

    发行人自成立以来,一直坚持科技创新的发展战略,并且已申请多项技术专利。如若发行人未来科研开发投入不足、新产品开发跟不上快速消费品行业需求变化、核心工艺技术不能领先并满足市场需要,发行人未来的核心竞争力将逐步削弱,将面临着失去产品优势的风险。

    四、实际控制人控制不当风险


    发行人实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组成的翁氏家族,截至本募集说明书签署日,翁氏家族直接共同持有公司69.09%的股权。虽然公司建立了《关联交易管理办法》、《独立董事工作细则》、《监事会议事规则》等各项规定对公司治理结构进行规范,但实际控制人仍可能凭借其控股地位,影响发行人人事、生产和经营管理决策,给发行人生产经营带来影响。

    五、募投项目风险


    (一)收购满贯包装的业务整合风险

    本次被收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展,满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多种类别,其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势,尤其是奶粉易撕盖在国内市场占有率居于行业前列,拥有一批优质客户资源。发行人收购满贯包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源,充分融合双方在生产、技术、管理、客户等方面的优势和经验,减少市场竞争,迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做强。但是如果本次收购完成后,发行人对满贯包装业务整合不力,将会导致本次收购无法达到预期经济效益。

    (二)智能生产基地建设项目的实施风险

    发行人本次募集资金投资项目之一智能生产基地建设项目系利用募集资金进行工程建设,工程组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控制等方面措施不当,将会对募集资金投资项目的预期效果带来负面影响,从而对公司经营业绩产生影响。

    六、管理能力无法适应规模增长的风险


    随着发行人前次募集资金投资项目逐步实施以及未来业务拓展计划的落地,发行人产能将大幅增加,员工人数也会相应增加,资产规模和营业收入规模将持续增长。尽管发行人现有管理团队均具有丰富的行业管理经验和高效的企业管理能力,如未能进一步提高管理能力、及时培养后续管理人才梯队,则有可能无法适应规模快速扩张对营运管理、内部控制、市场开拓、财务管理等多方面的更高要求,影响公司的持续经营,使募投项目无法实现预期收益率,对发行人经营业绩产生不利影响。

    七、与本次可转债发行相关的主要风险


    (一)未转股可转债的本息兑付风险

    股票价格不仅受发行人盈利水平和发展前景的影响,而且受国家宏观经济形势、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果出现发行人股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原因导致发行人必须对未转股的可转债偿还本息,将会相应增加发行人的资金负担和经营压力。

    (二)可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险

    本次可转换公司债券发行完成后,在转股期内,随着可转债的逐步转股,发行人的股本和净资产将逐渐增加。本次募集资金到位后,发行人将合理有效的利用募集资金,提升公司的盈利能力,但受国家宏观经济以及行业发展情况的影响,发行人盈利状况存在一定的不确定性,同时由于募集资金投资项目建设需要一定周期,建设期间股东回报还是主要通过现有业务实现,在股本和净资产增加的情况下,如果发行人业务未获得相应幅度的增长,则将面临每股收益和净资产收益率等被摊薄的风险。

    (三)可转换公司债券价格波动风险

    可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券,其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股价、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响,需要持有可转债的投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程中,可转债价格可能出现较大波动,若公司可转债票面利率大幅低于可比公司可转债票面利率,或转股价格显著高于正股价格,公司可转债市场价格将可能低于面值,从而可能使投资者遭受损失。

    (四)利率风险

    受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。

    (五)可转债在转股期内不能转股的风险

    发行人股价走势受到宏观经济形势、股票市场整体状况及经营业绩等多种因素影响。本次可转债发行后,若发行人股价持续低于本次可转债的转股价格,或者由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使向下修正转股价格,发行人股价仍持续低于修正后的转股价格,则可能导致本次发行的可转债转换价值发生重大不利变化,并进而导致可转债在转股期内不能转股的风险。

    (六)未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险

    本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者,且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面值。

    可转债存续期内,本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决,或向下修正幅度存在不确定性、股票价格仍低于向下修正后的转股价格。因此,存续期内可转债持有人可能面临未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险。

    ⇓ 展开

    数据统计

    (一)合并资产负债表 (单位:元)

      2019.06.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
    流动资产合计
    554,915,130.39
    486,122,184.01
    347,660,224.68
    195,423,661.43
    非流动资产合计
    661,435,258.63
    636,384,986.44
    351,456,364.71
    194,640,085.43
    资产总计
    1,216,350,389.02
    1,122,507,170.45
    699,116,589.39
    390,063,746.86
    负债和股东权益
    2019.06.30
    2018.12.31
    2017.12.31
    2016.12.31
    流动负债合计
    483,498,055.88
    457,592,406.09
    155,414,098.82
    99,611,739.90
    负债合计
    557,690,657.69
    512,608,420.18
    161,176,547.10
    104,072,875.86
    归属于母公司所有者权益合计
    612,525,808.22
    568,086,633.74
    525,862,718.48
    285,990,871.00
    少数股东权益
    46,133,923.11
    41,812,116.53
    12,077,323.81
    -
    股东权益合计
    658,659,731.33
    609,898,750.27
    537,940,042.29
    285,990,871.00
    负债和股东权益总计
    1,216,350,389.02
    1,122,507,170.45
    699,116,589.39
    390,063,746.86


    (二)合并利润表 (单位:元)

    项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年
    一、营业收入
    552,419,568.51
    818,956,457.94
    457,897,965.62
    339,658,278.94
    二、营业利润(亏损以“-”号填列)
    55,409,030.26
    52,944,772.09
    49,904,773.86
    63,445,298.56
    三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
    55,368,019.93
    52,488,132.61
    52,600,396.41
    64,405,022.14
    四、净利润(净亏损以“-”号填列)
    46,374,779.46
    44,242,367.72
    45,422,231.11
    55,419,923.03
    归属于母公司股东的净利润
    43,156,636.88
    42,123,147.26
    45,401,847.48
    55,419,923.03
    少数股东损益
    3,218,142.58
    2,119,220.46
    20,383.63
    - 
    五、其他综合收益的税后净额
    - 
    - 
    - 
    -
    六、综合收益总额
    46,374,779.46
    44,242,367.72
    45,422,231.11
    55,419,923.03
    归属于母公司所有者的综合收益总额
    43,156,636.88
    42,123,147.26
    45,401,847.48
    55,419,923.03
    归属于少数股东的综合收益总额
    3,218,142.58
    2,119,220.46
    20,383.63
    - 


    (三)合并现金流量表 (单位:元)

    项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年
    一、经营活动产生的现金流量
     
     
     
     
    销售商品、提供劳务收到的现金
    434,269,410.06
    711,705,123.67
    436,147,724.44
    324,255,369.86
    收到的税费返还
    18,947,138.61
    3,230,201.32
    15,056.07
    -
    收到其他与经营活动有关的现金
    2,503,977.35
    10,349,551.29
    4,786,799.60
    2,330,328.67
    经营活动现金流入小计
    455,720,526.02
    725,284,876.28
    440,949,580.11
    326,585,698.53
    购买商品、接受劳务支付的现金
    305,760,295.68
    501,062,340.06
    330,002,493.84
    198,618,564.04
    支付给职工以及为职工支付的现金
    52,459,142.82
    77,213,624.62
    40,866,524.43
    29,101,450.66
    支付的各项税费
    14,142,076.99
    19,122,762.90
    19,539,230.39
    27,595,152.29
    支付其他与经营活动有关的现金
    25,942,432.71
    39,477,025.08
    25,551,493.41
    16,684,981.08
    经营活动现金流出小计
    398,303,948.20
    636,875,752.66
    415,959,742.07
    272,000,148.07
    经营活动产生的现金流量净额
    57,416,577.82
    88,409,123.62
    24,989,838.04
    54,585,550.46
    二、投资活动产生的现金流量
     
     
     
     
    收回投资收到的现金
    -
    309,000,000.00
    520,000,000.00
    -
    取得投资收益所收到的现金
    -
    1,097,671.23
    2,499,610.35
    -
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
    247,356.50
    46,967.84
    -
    484,800.00
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
    52,300.00
    - 
    -
    -
    投资活动现金流入小计
    299,656.50
    310,144,639.07
    522,499,610.35
    484,800.00
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
    62,495,095.08
    116,751,908.77
    127,009,866.48
    40,099,112.01
    投资支付的现金
    -
    229,000,000.00
    600,000,000.00
    -
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
    -
    161,319,668.63
    7,601,553.58
    -
    支付其他与投资活动有关的现金
    -
    - 
    - 
    -
    投资活动现金流出小计
    62,495,095.08
    507,071,577.40
    734,611,420.06
    40,099,112.01
    投资活动产生的现金流量净额
    -62,195,438.58
    -196,926,938.33
    -212,111,809.71
    -39,614,312.01
    三、筹资活动产生的现金流量
     
     
     
     
    吸收投资收到的现金
    1,000,000.00
    28,954,549.28
    245,400,000.00
    -
    取得借款收到的现金
    136,430,000.00
    157,210,000.00
    23,700,000.00
    39,370,000.00
    收到其他与筹资活动有关的现金
    37,081,394.15
    65,043,940.10
    28,389,634.82
    13,677,811.86
    筹资活动现金流入小计
    174,511,394.15
    251,208,489.38
    297,489,634.82
    53,047,811.86
    偿还债务支付的现金
    72,730,000.00
    36,191,491.83
    38,450,000.00
    34,020,000.00
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金
    15,809,123.90
    14,336,806.63
    24,894,268.25
    13,695,599.82
    支付其他与筹资活动有关的现金
    59,727,637.75
    78,603,993.30
    66,800,971.69
    18,832,352.66
    筹资活动现金流出小计
    148,266,761.65
    129,132,291.76
    130,145,239.94
    66,547,952.48
    筹资活动产生的现金流量净额
    26,244,632.50
    122,076,197.62
    167,344,394.88
    -13,500,140.62
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
    811,706.33
    1,563,551.95
    -2,755,196.56
    1,896,751.01
    五、现金及现金等价物净增加额
    22,277,478.07
    15,121,934.86
    -22,532,773.35
    3,367,848.84
    加:期初现金及现金等价物余额
    26,955,474.67
    11,833,539.81
    34,366,313.16
    30,998,464.32
    六、期末现金及现金等价物余额
    49,232,952.74
    26,955,474.67
    11,833,539.81
    34,366,313.16


    (四)、主要财务指标

    项 目 2019年6月30日/2019年1-6月 2018年12月31日/2018年度 2017年12月31日/2017年度 2016年12月31日/2016年度
    流动比率(倍)
    1.15
    1.06
    2.24
    1.96
    速动比率(倍)
    0.75
    0.70
    1.50
    1.46
    资产负债率(%)
    45.85
    45.67
    23.05
    26.68
    应收账款周转率(次)
    2.44
    5.04
    4.94
    5.04
    存货周转率(次/年)
    2.33
    4.68
    4.33
    5.31
    每股经营活动现金流量净额(元)
    0.30
    0.45
    0.13
    0.61
    每股净现金流量(元)
    0.11
    0.08
    -0.12
    0.04
    研发费用占营业收入的比重(%)
    2.75
    2.21
    2.87
    3.31
    基本每股收益
    0.22
    0.22
    0.24
    0.38
    稀释每股收益
    0.22
    0.22
    0.24
    0.38
    净资产收益率(%)
    7.25
    7.71
    9.03
    21.09
    净资产收益率(扣除非经常性损益后)(%)
    7.12
    6.85
    7.53
    20.78

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